Los fondos privados de pensiones que salieron ganando con la Reforma Pensional de Petro

Los fondos privados de pensiones en Colombia aseguraron en la reforma pensional una comisión del 0,7% por administrar más de 400 billones de pesos de ahorro entre 18,5. Además evitaron el desastre que suponía el aumento de los traslados a Colpensiones.

Publicado originalmente en el portal Más Colombia

Los fondos privados de pensiones son unos de los beneficiados de la recientemente aprobada reforma pensional. En medio de las negociaciones y debates que marcaron la reciente reforma en Colombia, cuatro entidades financieras destacaron por su papel preponderante y los beneficios obtenidos.

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Luis Carlos Sarmiento, el Grupo Sura, inversionistas chilenos y de Singapur, a través de los fondos Porvenir, Protección, Colfondos y Skandia, lograron asegurar una comisión del 0,7% por administrar el considerable ahorro de los 19,1 millones de afiliados, que hoy supera los 400 billones de pesos, según Asofondos.

Reforma pensional 2024: un salvavidas para los fondos privados

Porvenir: Fundado en 1991, Porvenir se erige como el gigante del sector, con alrededor de 11,6 millones de afiliados bajo su administración, según datos de la Superintendencia Financiera (SuperFinanciera), los cuales representan el 61% del mercado de pensiones en Colombia. 

Este fondo pertenece al Grupo Aval de Luis Carlos Sarmiento Angulo. Con una gestión que supera los 200 billones de pesos, Porvenir no solo es el más grande en términos de usuarios, sino también en influencia dentro del sector.

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Protección: Controlado por el Grupo Empresarial Antioqueño, Grupo Sura, Protección gestiona cerca de 5,6 millones de afiliados y administra activos que superan los 150 billones de pesos, según la SuperFinanciera. Agrupa al 29% del total de afiliados a los fondos privados.

Con Ricardo Jaramillo Mejia como presidente desde su reciente toma de control, Protección ha sido una pieza fundamental del conglomerado económico que lo respalda.

Colfondos: Adquirido por inversionistas chilenos de Fondos de Pensiones Hábitat S.A., Colfondos cuenta con más de 1,7 millones de afiliados y administra activos significativos que rondan los 45 billones de pesos. Representa el 9% de los afiliados, según la SuperFinanciera.

Skandia: Desde su entrada al mercado de administración de pensiones en 2006, Skandia ha representado el interés internacional en el sector colombiano, con CMIG Internacional de Singapur como su principal socio. Es el más pequeño en términos de afiliados, con apenas 128.000.

Traslados de los fondos privados y reforma pensional

Según datos de la Superintendencia Financiera, en el último año se registraron 101,000 traslados, mientras que, en los últimos 14 años, cerca de 1,4 millones de colombianos han optado por esta modalidad extemporánea.

Los traslados hacia Colpensiones no solo tienen implicaciones legales, sino también financieras. Cada año, los fondos de pensiones transfieren considerables sumas de dinero al régimen público, lo cual representa un desafío fiscal significativo. En el último año, estos traslados ascendieron a $12,8 billones, aumentando la carga fiscal de Colpensiones al tener que asumir el costo de nuevas mesadas pensionales, muchas de ellas subsidiadas.

Según estimaciones de Asofondos, de no ser por los traslados, el ahorro pensional en los fondos privados ya habría superado los $530 billones, en contraste con los actuales $405 billones. Esta pérdida de capital de inversión en el sector privado podría impactar negativamente la capacidad de los fondos para generar rendimientos a largo plazo y afectar la estabilidad del sistema financiero nacional.

La reciente Reforma Pensional, al eliminar la competencia directa entre regímenes, ha brindado un salvavidas crucial a los fondos privados de pensiones. Anteriormente, la posibilidad de trasladarse libremente entre Colpensiones y los fondos privados generaba una dinámica competitiva que presionaba a los administradores privados a mejorar sus servicios y rendimientos para retener afiliados.

El contexto de la Reforma Pensional

La Reforma Pensional, liderada por el gobierno de Gustavo Petro y objeto de intensos debates legislativos, tuvo como objetivo central eliminar la competencia entre el Régimen de Prima Media (RPM) y el Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) el sistema de pensiones en Colombia. 

Uno de los puntos más controvertidos fue la fijación de la comisión del 0,7% por parte de los administradores privados de fondos, medida que, si bien redujo la polémica en la etapa final del proceso legislativo, dejó ver los intereses de los fondos privados y la conciliación con el gobierno.

Con una destacada participación en el mercado nacional, los fondos de pensiones colombianos han sido rentables, superando a sus pares internacionales, según la OCDE. A pesar de críticas por prácticas como la autoinversión en empresas vinculadas a sus grupos económicos, estos fondos han mantenido una rentabilidad promedio del 4,8% en los últimos 15 años, comparado con el 2% promedio de otros países de la OCDE.